Fx Options Uitbetalingsdiagram

Geldeenheid opsies handel - Payoff Diagramme Hoe afbetaal Diagram Kort Sit 'n kort put is presies die teenoorgestelde van 'n kort oproep, so sê die skrywer of verkoper van 'n opsie is die teenparty om 'n koper van 'n lang sit geldeenheid opsie. Weereens, in teenstelling met die opsiehouer (koper) wat die reg, maar nie die verpligting om 'n geldeenheid te verkoop het, die opsie skrywer in hierdie geval het die verpligting om 'n geldeenheid te koop as die opsiehouer besluit om die opsie uit te oefen. In hierdie voorbeeld 'n opsie skrywer (verkoper) skryf 'n euro / dollar kort verkoopopsie ten trefprys van 1,4200 en ontvang 'n premie van 50 pitte per euro. As die lokoprys by verstryking is op of bo die trefprys van 1,4200 die opsie verval waardeloos en die skrywer sal 'n wins van die premie wat hy ontvang het nie. As die opsie uitgeoefen word met 'n lokoprys onder 1,4200 en bo 1,4150 die opsiehouer wil verlies deel van of al die premie wat hy ontvang het. As die lokoprys is oral onder 1,4150 die opsiehouer staan ​​om te verloor 10 vir elke neut die prys is laer as 1,4150. Amerikaanse Styl opsies teenoor Europese Styl opsies Die groot verskil tussen die Amerikaanse styl opsies en Europese styl opsies is die vervaldatum. 'N koper van 'n Amerikaanse styl opsie kan die opsie op enige dag van die aanvang datum van die vervaldatum te oefen. Waar die koper van 'n Europese opsie styl kan slegs die opsie op die werklike vervaldatum te oefen. Meer deur dié AuthorPayoff Diagramme Die beste manier om opsie-strategieë te verstaan ​​is om te kyk na 'n diagram van hoe hulle optree. Kom ons kyk weer na die basiese beginsels van 'n koopopsie. Hier is 'n voorbeeld Onderliggend: MSFT Tipe: koopopsie uitoefeningsprys: 25 Vervaldatum: 25 Mei (60 dae tot vervaldatum) Kom dink dat hierdie opsie is die moeite werd 1.2. Dit beteken dat die aandele moet word verhandel teen 26,20 vir ons om gelyk te breek (uitoefeningsprys van 25 plus die opsie premie van 1,20). As die aandele oral handel dryf bo 26,20 dan kan ons begin tel die winste. Enigeplek hieronder 26.20 en verloor ons deur die premie - 1.20. So, met 'n lang oproep het ons beperkte risiko (die opsie Premium), terwyl op dieselfde tyd met onbeperkte wins potensiaal. Kom ons kyk na 'n grafiek van hierdie konsep Die horisontale lyn oor die onderkant (die x-as) verteenwoordig die onderliggende instrument - in hierdie voorbeeld, die aandeelprys van Microsoft. Die vertikale as dui ons wins / verlies as die aandele te beweeg op of af. Die blou lyn is ons beloning. Jy kan sien dat die vertikale afstand tussen die 0 winslyn en die blou lyn is ons maksimum verlies, dit wil sê die bedrag wat ons betaal vir die opsie. So, enige plek onder ons gelykbreekpunt van 26,20 beteken dat die opsie isnt winsgewend en ons sal nie uit te oefen en ons sal enige premie wat ons betaal verloor. As die mark ineenstort en die voorraad gaan bankrot, ons maksimum verlies sal nog net die premie wat ons betaal wees. Maar, soos die aandele verhandel verby die 26.20 merk begin ons om geld te maak. As, ten verstryking, Microsoft aandele verhandel teen 50 dan sal ons 23,80 per aandeel te maak. Hoe Omdat ons ons reg sal uitoefen en die verkoper van die opsie hand oor Microsoft aandele teen 'n waarde van 25 (die uitoefeningsprys). Minus die bedrag wat ons het reeds betaal vir die opsie en ons het 'n wins per aandeel van 23,80. Wat van as ons 'n koopopsie verkoop indien die aandele op enige plek onder 25 handel dan hou ons die 1.20 wat ons ontvang wanneer ons die opsie oproep verkoop - die opsie premie. Maar, as die mark saamtrekke dan is ons verliese geword onbeperk. Vir meer opsie payoff kaarte, wees seker dat jy check die skakel opsie-strategieë. Of, om opsie-strategieë in aksie te sien, 'n blik op die artikel opsie tutoriale. Kommentaar (36) Mahesh 26 Februarie 2015 by 05:02 Peter 25 Februarie 2015 by 06:54 Die opsie sal ten minste its039 intrinsieke waarde werd wees - vir 'n koopopsie dit sal die voorraad pice minus die trefprys wees. tipies 'n mark maker wat dit sal verreken teen die voorraad of 'n ander opsie - So, daar sal altyd 'n koper teen hierdie prys wees. Jy kan ook die opsie uit te oefen (indien 'n oproep) en neem die lewering van die voorraad en verkoop dit dan onmiddellik in die oop aandelemark na die winste te realiseer. Mahesh 25 Februarie 2015 by 06:27 Hi as ek baught XYZ oproep op 5 en na 'n week is dit 25.Maar nou is dit het geen koper op hierdie waarde wat moet ek doen moet ek koop sit van dieselfde staking prys. verduidelik winste in so 'n geval Peter 29 Augustus 2012 by 19:19 Seker, here039s n beloning grafiek van 'n 35 koopopsie met 60 dae tot volwassenheid, 25 wisselvalligheid, 0 dividendopbrengs, 8 rentekoers en 'n onderliggende prys van 40. aT Augustus 24, 2012 om 03:06 veronderstel 'n stockm prys is 40 en effektiewe jaarlikse rentekoers is 8.draw 'n enkele payoff en wins diagram vir die volgende opsie trefprys is 35 met premie van 9 Peter 15 Februarie 2012 by 10:17 I039d sê die beste manier om handel te dryf, is om papier handel jou idees. As jy don039t wil om te wag totdat die opening van 'n makelaar rekening voor die toets dan kan jy 'n program soos Visual Options Analyzer waar jy ambagte kan betree en bestuur dit teen afgelaai opsie pryse gebruik. Jon 15 Februarie 2012 by 16:04 So, wat sou die beste manier wees om net 039test die waters039 sonder uiterste risiko van verloor 'n klomp geld Die minste riskant weergawe van opsies handel Peter 6 Februarie 2012 by 20:28 As die opsie verval waardeloos, ja, jy sal altyd 100 van die ontvang premie. Jason 6 Februarie 2012 by 19:50 As jy verkoop kort 'n opsie by 1.20 en die voorraad gaan laer - die rigting wat jy bedoel jy sal waarskynlik nie te wandel met 120. Binne die afgelope 30 dae na verstryking, selfs in die geld-opsies kan neem 'n klop. Jy mag slegs wandel met 20. So, wat is die beste strategie te koop om te sluit met 15 wins Peter 30 Oktober 2011 by 06:13 Hi Steve, as die band doesn039t te skakel na iets (dws skakel na 'n koopopsie op die voorraad) dan is die beloning in hierdie voorbeeld sou eenvoudig wees die aandele prys plus 500 per jaar. Tensy ek Steve 28 Oktober 2011 het misverstaan ​​by 09:34 Sal iemand asseblief bied 'n paar help Teken 'n finale beloning diagram vir 'n voorraad en 'n band, waar die band beloof om op 6 af 500.00 betaal in 'n jaar Peter 12 Oktober 2011: 43pm Dit hang af van jou siening van die onderliggende aandeel. As jou oog is uiters lomp dan sal jy meer geneig om diep OTM opsies te koop as jou opbrengskoers op die premie sal groter wees as die voorraad doen styging soos verwag in vergelyking met dieselfde bedrag belê in OTM / ITM opsies wees. Jy kan koop diep ITM geld opsies as 'n alternatief vir die koop van die aandele volslae. Deur dit te doen beteken dat jy kan 'n groot blootstelling aan die stocks039 bewegings het sonder om so veel om die aandele te koop. Nancy 12 Oktober 2011 by 09:06 I039m sukkel met hoe om te kom op 'n goeie trefprys vir 'n oproep. 'N mens ooit kies, byvoorbeeld, 'n trefprys wat laer is as die huidige voorraad prys as die prys, styg, sou ek nog steeds winsgewend te maak, ongeag van die trefprys, reg spesifiek I039m kyk na AMZN April 225 bel. Dit is tans rond dryf dat die getal nou. Peter 5 September 2011 by 17:55 Hi Gurko, indien die prys slegs 26 bereik dan jou verlies sou minder by 1.00 in plaas van 1,20 wees. Gurko 5 September 2011 by 06:08 groete. In die eerste voorbeeld het gesê dat indien die prys van die voorraad is hieronder 26.20 jou wouldn039t dit exersize en jy sal die premie wat jy betaal (1,20) verloor. Wat gebeur as die prys 26 bereik - wouldn039t dit meer winsgewend om die opsie exersize en om te verloor nie net 0.2 Kan jy maak dit vir my duidelik 7 Peter Desember 2010 om 09:09 Wat figure bedoel jy. die beloning kaarte Hulle is nie geldeenheid spesifieke. hulle is dieselfde maak nie saak wat bate / geldeenheid die opsies verhandel in. Nic 7 Desember 2010 by 07:40 Hi, Ek het net gewonder hoe onlangse hierdie syfers is en doen jy hoe ek hou van die Britse figure indien moontlik sou kry Dankie Peter 9 Oktober 2010 by 06:41 am Dit hang af van jou makelaar. Kort posisies vereis dat 'n marge, eerder as om net die uitbetaling van die premie indien jy die opsie te koop. 'N Goeie riglyn is egter om die volume van kontrakte vermenigvuldig met die trefprys en dan vermenigvuldig met die kontrak grootte, wat vir die Amerikaanse opsies is 100. Benjamin 9 Oktober 2010 by 02:48 Ek is op soek na n kort ontbloot opsies. Ek sal kort verkoop 5-7 opsiekontrakte. hoeveel sou ek nodig het in my rekening Peter 9 Junie 2010 by 12:37 Hi Dolf, die vraag Carter vra is met betrekking tot 'n blote oproep, nie 'n bedekte oproep - hulle het verskillende payoff profiele. Sure, 'n bedekte oproepe verliese is tegnies beperk tot die aandele prys gaan aan nul. Nie onbeperk - maar baie. Met 'n bedekte oproep, jy kort 'n koopopsie. Sodra die voorraad ambagte onder die staking die houer van die opsie gewoond oefening, sodat jy net verloor die premie en die opsie waarde gaan na nul. Maar jy is nog lank voorraad, wat waarde sal verloor as die prys daal - nie onbeperk, seker nie, maar al die pad na nul. As die voorraad saamtrekke verby die staking, ja, jy sal genoem word uit en moet die voorraad te verkoop teen die trefprys verrekening van die lang posisie reeds in die voorraad wat die wins gehou besef die premie wat reeds vir die verkoop van hulle ontvang het. Dit is die rede waarom 'n coverved oproep is 'n lomp strategie as jy wil die mark te tydren so jy weg genoem en gee die voorraad. Dolfandave 8 Junie 2010 by 13:46 Petrus: So waar as Carter mentione (twee jaar gelede :) in die eerste post hieronder is daar 'n vraag na verliese quotunlimitedquot. Ja as dit 'n blote oproep. Ek het gestudeer gedek oproepe in my trek na opsies handel te leer en as 't ware 'n bedekte oproep Ek persoonlik don039t sien dit as 'n onbeperkte verlies. As ek 'n OTM opsie koop as ek verstaan ​​dit is die beste tegniek w / gedek oproepe, dan sal ek die premie betaal om my vir die skryf van die oproep met die verskil tussen die koopprys van my voorraad en die trefprys te maak. Ek don039t dink dit is 'n slegte deal nie sou ek regtig huil daaroor as ek in hierdie situasie genoem het. Ek wouldn039t noodwendig terugkoop dieselfde sekuriteit as ek uitgeroep het. Jou gedagtes Joël 8 April 2010 by 13:54 dankie ouens ek sukkel om die betaling offs nou verstaan ​​dit maklik Peter 11 Junie 2009 word by 12:03 Moeilik om presies te sê, maar die volgende artikel verwys na die CBOE sê 10 opsies eintlik uitgeoefen: Mmm, I039ve nog nooit gehoor van dit gebeur. As die opsie is baie naby aan verstryking en 'n maatskappy bie op die opsies bo hul intrinsieke waarde, sou Market makers hulle ARB deur die verkoop van die opsies en verskansing met die voorraad. Henry 9 Junie 2009 by 09:10 Hi, dom vraag im seker. maar wat verhouding (ongeveer) is opsies eintlik uitgeoefen en gaan deur te handel Im raai mense dit verkeerd meer as reg en daarom is dit baie algemeen om die handel nie uit te oefen. In die tweede plek is daar maatskappye daar buite wat koop jou opsies wanneer hulle het 'n baie intrinsieke waarde baie naby aan verstryking en jy hoef nie die likiditeit / kontant om die handel (vandaar die rede waarom jy dit wil verkoop) uit te oefen. Ek hoop dit maak sin. Dankie Peter 21 Mei 2009 by 06:37 Jou duideliker besluit wat die teenparty is as jy besluit oefen jou opsie. Die persoon aan die ander kant sal 'n houer van 'n kort oproep opsie wees. Oor jou tweede vraag. As jy die opsie gekoop en dan verkoop dit 3 maande later, jy nie meer 'n posisie. Jy sal slegs verplig wees om aandele te verkoop as jy kort was die koopopsie en die koper uitgeoefen die opsie. Rajeev 20 Mei 2009 by 21:52 Dit is baie handig Na gaan deur die hele ding, ek het 'n vraag. As ek besluit om die oproep opsie, wat is die ander kant, wie gaan die voorraad verkoop oefen. Op dieselfde gedagte, as ek die opsie oproep gekoop vir 1,20 en dit verkoop vir 2,00 3 maande later, ten tyde van volwassenheid, indien die koper besluit om die reg uit te oefen, is ek veronderstel om die aandele te verskaf of die wie het die oproep opsie oorspronklik. Peter 5 Mei 2009 by 19:32 Dit hang af van die spesifikasies van die opsies, maar oor die algemeen, ja. In die VSA beursverhandelde opsies het 'n quotmultiplierquot of quotcontract sizequot van 100, so die prys is vermenigvuldig met 100. Maar in Australië die vermenigvuldiger is 1000. So dit hang af van die wisselkoers waar die opsies verhandel. Tom 5 Mei 2009 by 10:59 Jammer vir die baie basiese vraag, maar as you039re 'n opsie geprys teen 1.20 as in die voorbeeld hierbo te koop, is jy fisies die betaling van 1,20, of is dit vermenigvuldig met 100, dit wil sê 120 Peter April 13, 2009 om 07:01 am Dit hang af van die wisselkoers. Byvoorbeeld, in die VSA is daar geen koste verbonde aan oefening en opdrag vir die Amerikaanse aandele-opsies, maar in Australië en Europa wat jy sal gehef word kommissies. Dit is geneem uit die webwerf Interaktiewe Brokers onder fooie en kommissies: Chuck 11 April 2009 by 17:04 As jy van plan is om jou in die opsie geld oproep te oefen en te verkoop die voorraad onmiddellik na jou wins te realiseer, sal jy ook aangaan twee voorraad handel fooie asook die oorspronklike opsie aankoop fooi. Is opsie handel fooie soortgelyk aan-beurs gelde Peter 9 April 2009 by 07:42 Die laaste dag handel vir 9 April opsies in die VSA is Vrydag die 17de. CBOE toon die 18de (Saterdag) as die vervaldatum, maar Yahoo is tans vertoon 17 tydens die kontrolering MSFT opsies. Ek couldn039t sien die genoemde 11de. Ek sou sê that039s wat dit kom neer op. quottechnicallyquot hulle loop op die Saterdag ná die derde Vrydag van die verval maand. Maar eintlik Vrydag is die laaste verhandelingsdag. maw jy kan nie uit die opsie kry deur die handel dit op 'n Saterdag. Jack 8 April 2009 op 1:39 April kontrakte op Scottrade verval op 18/4. April kontrakte op yahoo finansiële verval op 11/4. Ek don039t verstaan. Admin 9 Oktober 2008 by 04:52 Jammer. don039t verstaan ​​jou vraag. Jy sal weet dat die Microsoft verhandel teen 50 as gevolg van die prys in die ope mark. Queenie 6 Oktober 2008 by 07:44 quotIf, by verstryking, is Microsoft aandele verhandel teen 50 dan sal ons 23,80 maak per share. quot Hoe sal jy weet die aandele verhandel teen 50 en sal sal amp23.80 per aandeel te maak. Admin 3 Oktober 2008 by 20:43 As jy verkoop 'n koopopsie jy is verplig om voorraad te verkoop aan die opsie koper indien hy / sy besluit om uit te oefen. Sodra die voorraad ambagte opwaarts verby die trefprys die koper sal beslis die opsie uit te oefen as wat dit nou is in-die-geld. Op hierdie stadium is effektief kort die voorraad aan die trefprys van 25. Jou verliese het geen beperking en sal voortgaan om te styg as die voorraad saamtrekke. Byvoorbeeld, as die voorraad verhandel teen 40 by verstryking, jy sal uitgeoefen word en moet voorraad verkoop teen 25 en koop dit terug op die ope mark teen 40 vir 'n 15 verlies per kontrak. Carter 3 Oktober 2008 by 18:57 Waarom sou ons opsies onbeperk indien die mark saamtrekke in die laaste voorbeeld Wouldn039t ons net die prys van die kontrak verloor, soos in die ander scenario, as die voorraad doesn039t gaan bo 26,20 Voeg 'n boodskap kopie Kopiereg 2005 Opsie Trading Wenke. Alle regte voorbehou. Browsing NewsletterOptions Pryse: wins en verlies diagramme A wins en verlies diagram of risiko grafiek. is 'n visuele voorstelling van die moontlike wins en verlies van 'n opsie strategie op 'n gegewe tydstip. Opsie handelaars gebruik wins en verlies diagramme te evalueer hoe 'n strategie 'n verskeidenheid van pryse kan voer oor, en daardeur 'n begrip van die potensiële uitkomste verkry. As gevolg van die visuele aard van 'n diagram, kan handelaars die potensiële wins en verlies, en die risiko en beloning van die posisie, 'n oogopslag te evalueer. Om 'n wins en verlies diagram te skep, is waardes geplot saam X en Y asse. Die horisontale as (die x-as) toon die onderliggende pryse, gemerk word ten einde met 'n laer pryse aan die linkerkant en stygende pryse na regs. Die huidige onderliggende prys is gewoonlik gesentreer op hierdie as. Die vertikale as (die y-as) verteenwoordig die potensiële wins en verlies waardes vir die posisie. Die gelykbreekpunt (wat dui op geen wins en sal hoegenaamd geen verlies) word gewoonlik gesentreer op die y-as, met winste bo hierdie punt (hoër langs die y-as) getoon en verliese onder hierdie punt (laer op die as). Figuur 8 toon die basiese struktuur van 'n wins en verlies diagram. Figuur 8: Die basiese struktuur van 'n wins en verlies diagram. Enige waarde bo die x-as geplot sou 'n aanwins enige waarde geplot hieronder sal 'n verlies aan te dui verteenwoordig. Die grafiek lyn verteenwoordig die potensiële wins en verlies oor die omvang van die onderliggende pryse. Vir eenvoud, goed begin deur die neem van 'n blik op 'n lang voorraad posisie van 100 aandele. Gestel 'n belegger het 100 aandele van voorraad gekoop vir 25 elk, of 'n totale koste van 2500. Die diagram in Figuur 9 toon die potensiële wins en verlies vir hierdie posisie. Wanneer die grafiek lyn is op 25 (die koste per aandeel), kennis dat die wins en verlies waarde is 0.00 (gelykbreek). As die aandeelprys hoër beweeg, so ook die wins omgekeerd, as die prys laer beweeg, die verliese toeneem. Die figuur toon die posisie breek selfs teen 25 (ons koopprys) en as die aandele prysstygings (beweeg reg langs die x-as) die winste dienooreenkomstig verhoog. Aangesien daar is, in teorie, geen boonste limiet aan die aandele prys, die grafiek lyn toon 'n pyl op die een kant. Figuur 9: 'n wins en verlies diagram vir 'n hipotetiese voorraad (dit beteken nie faktor in enige kommissies of makelaarsfooie). Met opsies, sal die diagram lyk 'n bietjie anders omdat ons daalrisiko is beperk tot die premie wat betaal is vir opsie. In hierdie voorbeeld word in Figuur 10, 'n koopopsie het 'n trefprys van 50 en 'n 200 koste (vir die kontrak). Die daalrisiko is 200 - die premie betaal. As die opsie verval waardeloos (byvoorbeeld die aandele prys was 50 by verstryking), die verlies sal 200 wees, soos deur die grafiek lyn belangstel die y-as by 'n waarde van negatiewe 200. Die gelykbreekpunt sal 'n voorraad prys van 52 by verstryking hier, het die belegger verloor 200 deur die betaling van die premie en die aandele stygende prys is gelykstaande aan 'n 200 gewin, kanselleer die premie. In hierdie voorbeeld, elke 1 toename in die blok prys verstryking is gelykstaande aan 'n 1 gewin. Byvoorbeeld, indien die aandele prys styg tot 54, dit sou 'n 200 wins verteenwoordig. Figuur 10: 'n wins en verlies diagram vir 'n lang opsie posisie. 13It moet kennis geneem word dat die bogenoemde voorbeeld toon 'n tipiese grafiek lyn vir 'n lang oproep elke opsie strategie - soos lang oproep skoenlappers en kort weerskante - 'n handtekening wins en verlies diagram wat die wins en verlies potensiaal gekenmerk vir daardie spesifieke strategie. Figuur 11, geneem uit die Options Industry rade webwerf, toon verskeie opsies strategieë en die ooreenstemmende wins en verlies diagramme. Figuur 11: Verskeie wins en verlies diagramme vir verskillende opsies strategieë. Beeld is van die opsies Industry Raad webwerf. Die meeste opsies handel platforms en analise sagteware toelaat handelaars om wins en verlies diagramme te skep vir gespesifiseerde opsies. Daarbenewens kan die kaarte geskep word met die hand, deur die gebruik van sigblad programmatuur soos Microsoft Excel, of deur die aankoop van kommersieel beskikbare ontleding gereedskap. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisOption Payoff Diagramme koopopsie Payoff n oproep opsie is die reg, maar nie die verpligting om 'n bate te koop teen 'n prespecified prys op, of voor, 'n prespecified datum in die toekoms. Hierdie diagram toon die option8217s payoff as die onderliggende prys veranderinge. Bo die trefprys van 100, die beloning van die opsie is 1 vir elke 1 waardering van die onderliggende. As die voorraad val onder die trefprys by verstryking, die opsie verval waardeloos. Dus, 'n koopopsie het onbeperkte opwaartse potensiaal, maar beperk nadeel. Verkoopopsie Payoff 'n verkoopopsie is die reg, maar nie die verpligting om 'n bate te verkoop teen 'n prespecified prys op, of voor, 'n prespecified datum in die toekoms. Die beloning diagram van 'n verkoopopsie lyk 'n spieëlbeeld van die opsie oproep (langs die Y-as) dies meer. Onder die trefprys van 100, die verkoopopsie verdien 1 vir elke 1 depresiasie van die onderliggende. As die voorraad is bo die staking by verstryking, die put verval worthless. Payoff diagramme Daar is twee tipes van opsies - oproepe en wan. In die res van die onderstaande bespreking, ek verwys na aandele, maar ons kan regtig praat oor enige sekuriteit, byvoorbeeld 'n FX posisie, 'n verband, of 'n commodity. Also, vir die bou van hierdie beloning diagramme ek opsie premies geïgnoreer sodat ons kan fokus op die payout. Option premies kan beskou word as konstantes wat die hele grafiek op of af beweeg, sonder om sy vorm en dit is wat ons is geïnteresseerd in. payoff vir 'n voorraad posisie die beloning vir 'n voorraad posisie is linear. The payoff verhogings of daal lineêr met prys, afhangende van of dit 'n lang of 'n kort posisie. Die beloning van 'n kort voorraad posisie is net die teenoorgestelde: 'n lang posisie in 'n koopopsie het 'n nul afbetaal totdat die uitoefeningsprys, waarna sy beloning is identies aan dié van die voorraad (Wanneer die skep van die payoff diagramme, ons. . Hoe om watter verskillende onthou: geïgnoreer die premies betaal, wat 'n konstante hoeveelheid is en dus net beweeg die payoff die grafiek op of af in die parallelle sin) die Payoffs vir 'n kort oproep, 'n lang sit en 'n kort put hieronder gegee payoff diagramme lyk: Hier is 'n eenvoudige truuk wat 'n paar nuttige kan vind om te onthou wat opsie payoff diagramme kyk like. The een slagspreuk diagram wat jy nodig het om te onthou is die lang call. Recall dat dit lyk soos volg: om die kry kort oproep slagspreuk diagram, aanvaar daar is 'n denkbeeldige spieël op die x-axis. The weerspieëling van die lang payoff in hierdie denkbeeldige spieël geplaas sal die slagspreuk van die kort position. This wees van toepassing op elke opsie posisie, of komplekse stel positions. To visualiseer die payoff van 'n kort (of 'n lang) posisie gegewe die lang (of die kort) posisies payoff, plaas 'n denkbeeldige spieël langs die x-as en flip die slagspreuk. Om die lang sit posisie van die lang oproep kry, dink daar is 'n spieël langs die y-as hierdie time. You kry die pay-off van 'n lang sit position. Given hierdie, kan jy die beloning van 'n kort sit posisie te visualiseer . Die kombinasie van Payoffs Kompleks opsies posisies kan verstaan ​​word deur die kombinasie van payoff diagrams. Next, sal ons beloning diagramme kombineer om die put-oproep gelykheid te verstaan. Verstandigheid nie-oproep gelykheid Stel 'n opsies portefeulje met 'n lang oproep en 'n kort sit posisie, sal beide met dieselfde oefening price. This die volgende beloning het: Vergelyk die gevolglike payoff die diagram aan die regterhand side. This lyk net soos die payoff vir die voorraad, behalwe dat die lyn is 'n bietjie lower. And dit laer deur presies die bedrag van die uitoefeningsprys, teenwoordig gewaardeer vandag. Deur die kombinasie van 'n lang gesprek met 'n kort gestel, eindig ons met 'n lineêre payoff, net soos vir die stock. This lineêre payoff, gekombineer met 'n bank deposito, het 'n beloning identies aan 'n voorraad: Die kombinasie van die twee, kry ons: Call sit Spot PV van uitoefeningsprys Dit is die put-oproep gelykheid. Let op die regterkant van hierdie vergelyking. Die uitoefeningsprys is 'n konstante, en so is die plek price. So by enige punt in die tyd, RHS vasgestel. Dit beteken Call gestel, die LK, is ook vasgestel. Daarom, as oproep styg, het die pryse sal moet te styg ten einde die gelykheid te handhaaf styg. Dit kan ook geskryf word as: Spot Sit Oefening prys x e - rt Bel Let op die skryfwyse Call Sit geskryf kan word solank Call Kort Put. The minusteken dui op 'n kort posisie. Lang Call Kort Sit Spot Prys Bank leen Jy kan vrae wat vestig op jou kennis van die put-bel gelykheid in die PRMIA eksamen verwag: So kan ons die put oproep gelykheid as skryf.